最近这市集，是不是嗅觉像坐过山车？前两天还在为“好意思伊突破”执一把汗，转头就被“科技股暴涨”闪了腰。

异常是光通讯板块，险些是开了挂，涨得让东说念主眼红。好多一又友私信问我：“光齐涨这样高了，现时进去是不是接盘侠？除了光，还有莫得没涨的科技股能埋伏？”

图1：3月以来，AI中卑劣受冲击较大，国产算力在上游中涨幅相对过期

开始：Wind，法例：2026.4.19

一、为什么科技股眨眼间“支棱”起来了？

岁首以来科技格调理解欠安，中枢在于一系列国外叙后激发的全球流动性预期和AI景气预期的同按序整，对板块估值和盈利预期造成双重压制。而跟着地缘压力徐徐嘱咐、功绩期景气迎来考据，此前压制科技格调的两大中枢逻辑均迎来回转。

图2：岁首以来中好意思科技股共振下行

开始：Wind，法例：2026.4.19

后头的这波行情不是瞎猫碰上死耗子，而是“功绩+情怀”的双重诞生。

1、功绩期到了，真金白银言语：现时是4月，恰是上市公司交“获利单”的时刻。好多科技公司（异常是作念硬件的）一季度赚得盆满钵满，财报一出，股价当然就得涨。

图3：功绩闪现窗口（4、7、10月）大多是国内AI硬件板块景气预期上修、股价上行的阶段

开始：Factset、兴业证券，法例：2026.4.19

2、地缘政事嘱咐：之前公共怕接触（好意思伊突破），不敢买风险高的科技股。现时议论运转了，公共胆子肥了，风险偏好就上来了。

3、DeepSeekV4要来了：这然而个大炸弹。4月下旬DeepSeekV4要发布，此次不仅是国产化，还不断了多模态（能看图、能听歌），这平直给国内的“算力”和“运用”打了强心针。

是以，这波科技股的回顾，是有功绩守旧的，不是纯炒作，随意率还能玩一阵子。

二、除了“光”，还有谁是“低位绩优生”？

光通讯（光模块、PCB）现时如实有点“贵”了，成交占比齐快到历史高位了。这时刻再去追，性价比不高。5-6月将干预科技国外映射的中枢窗口，又来到国表里科技板块胜率相对较高的阶段。

图4：后续科技板块中枢产业催化梳理

开始：新浪财经、中国经济新闻网、纳斯达克官网，法例：2026.4.19

把柄功绩、预期、国外映射、国内催化这四大维度，筛选出了几个“涨幅相对过期”但“功绩很硬”的标的，我们不错重心温煦：

1.国产算力的“补涨”契机

这就好比，好意思国那边的英伟达赚翻了，我们这边的“华为昇腾”系也不可落下。

· 中枢逻辑：DeepSeekV4要适配国产芯片，这平直利好国产芯片龙头、半导体材料和封测。

· 潜台词：这是国度政策，亦然刚需。之前涨得没好意思股多，现时恰是“补课”的好时刻。

2.被惨酷的“电力与电网”

你没看错，搞AI最耗电，处事器一开，开云体育电费哗哗流。

· 中枢逻辑：算力需求爆发（Tokens爆发），就需要更多的算力租借、电力电网。

· 潜台词：岂论谁家芯片赢，终末齐得插电。这是最稳的“卖铲子”的商业。

3.中卑劣的“软件与运用”

之前公共只盯着卖铲子的（硬件），忽略了挖到金子的（运用）。

· 中枢逻辑：DeepSeekV4在AI编程、办公软件上很强，况兼对游戏、电商、营销这些多模态运用是宏大的催化。

· 潜台词：夙昔合计AI是虚的，现时能写代码、能作念图、能卖货，这才是AI走进千门万户的运转。

4.国外映射的“存储与液冷”

望望好意思股，涨得好的除了光，等于存储（内存）和液冷。

· 中枢逻辑：全球算力景气是共振的。既然国外存储芯片（比如SK海力士、好意思光）齐涨疯了，A股的存储和给处事器降温的液冷，能不跟风吗？

三、“懒东说念主”确立念念路有哪些？

我知说念，看到这样多名词，公共头齐大了。别慌，我给总结成三个浮浅的“捡钱”标的：

1. 硬科技（安全牌）：若是你胆子小，怕波动，盯着电力电网、液冷、存储。这些东西是基础要津，岂论AI怎么变，它们齐要用，跌下来等于契机。

2. 国产化（爱国牌）：若是你信我们我方的时候，重心看国产芯片、半导体材料。相助DeepSeek的发布，这波情怀溢价会很高。

3. 新运用（期许牌）：若是你可爱刺激，想博高收益，温煦AI编程、游戏、电商。这是AI改日的瞎想力地点，一朝有爆款运用出来，股价等于十倍起步。

这轮科技大反攻，才刚刚运转热身。

光通讯也曾完成了“前卫”的任务，把士气拿起来了。接下来的戏码，很可能是“全面着花”——从上游的硬件，扩散到中游的软件，再到卑劣的运用。

图5：岁首以来2026E盈利瞻望上修的AI细分标的

开始：Wind、兴业证券，法例：2026.4.19

现时的策略是把柄岁首以来2026年盈利瞻望变动情况，筛选景气预期上修、一季报有望理解较好的标的，找到那些还在山眼下喘息、手里拿着功绩预报的“低位绩优股”。

风险教唆：投资有风险，入市需严慎，请家东说念主们独处判断，切勿上面。

FRM， 一个专注宏不雅周期与钞票确立的财经不雅察者。不夸口，不煽情，只讲逻辑，看趋势。温煦我，一齐穿越周期，收拢真确的契机。

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